Индекс силы

Индекс силы — осциллятор, разработанный автором и впервые описанный в книге Как играть и выигрывать на бирже. Решение описать индекс силы был о одним из самых трудных в работе над той книгой. Я колебался, раскры­вать ли свое секретное оружие, но вспомнил, какое отвращение у меня вызыва­ ли книги авторов, которые либо открытым текстом, либо в подтексте говорили: Но вы, конечно же, не думаете, что я расскажу вам все. Я решил писать все или ничего и рассказал об индексе силы.

То, что я описал индекс силы, вреда мне не принесло — он продолжает слу­ жить мне, как и раньше. Очень немногие программисты включили его в свои пакеты, и его поведение на моих графиках не изменилось. Это мне напоминает о друге, с которым я когда-то давно служил на пароходе. Он был крупным кон­ трабандистом, но никогда ничего далеко не прятал. Иногда он клал контрабанд­ ный товар на стол в каюте, среди служебных конвертов, прямо под нос таможенникам. Не прятать секрет может быть лучшим способом его сохранить.

Индекс силы помогает обнаружить точки разворота, связывая три фактора: направление изменения цен, его размер и объем торгов. Цена отражает консен­сус участников рынка о ценности товара. Объем отражает степень вовлеченно­ сти биржевиков — как в финансовом, так и в эмоциональном плане. Цена говорит о том, что участники рынка думают, а объем показывает, что они чув­ ствуют. Таким образом, индекс силы связывает мнение масс с эмоциями, зада­ вая три ключевых вопроса: Выросли цены или упали? Насколько они изменились? На каком объеме?

Измерять силу тренда полезно, потому что сильное движение, скорее всего, продлится дольше, чем слабое. Расхождения между пиками и впадинами цен и индекса силы помогают определить точки разворота. Экстремальные значения индекса силы указывают на области массовой истерии, где тренд исчерпывает себя. Формула расчета индекса силы такова:

Индекс силы = (Цена закр._сег - Цена закр._вч) • Объем торгов_сег

Если сегодняшняя цена закрытия выше вчерашней, индекс силы положите­ лен, а если ниже — отрицателен. Чем больше разница между сегодняшней и вчерашней ценами закрытия, тем сила выше. Она также выше при большем объе­ ме торгов.

Индекс силы растет, когда цены продвигаются на большую дистанцию при большем объеме торгов, и понижается, когда цены меняются меньше при меньшем объеме торгов. Если цены закрытия не меняются, индекс силы ра­ вен нулю.

Сглаженный индекс — лучше. Мы можем начертить индекс силы в виде гистограммы, на которой положительные значения индекса расположены выше нулевой линии, а отрицательные — ниже. Такая сырая гистограмма выгля­ дит очень неровно, потому что ежедневно скачет вверх-вниз. Значения индекса силы лучше сгладить с помощью ЕМА и вывести на график в виде линии.

Если усреднять индекс силы, используя долгосрочное ЕМА — 13 дней или бо­ лее, — оно будет показывать долговременные изменения в соотношении сил бы­ ков и медведей. Чтобы определять точки входа и выхода, сглаживать индекс следует с помощью очень короткого скользящего среднего — например, двухдневного ЕМА.

Если тренд на графике акции или фьючерса растет, а двухдневное ЕМА индекса силы опускается ниже нуля, это сигнал к покупке. Если же тренд падает, а двухдневное ЕМА индекса силы поднимается выше нуля — это сигнал к продаже.

Сигналы краткосрочного индекса силы всегда надо привязывать к сигналам индикатора тренда. Например, если 22-дневное ЕМА цен растет, а двухдневное ЕМА индекса силы падает ниже нуля, это указывает на краткосрочный всплеск медвежьих настроений в период восходящего тренда — хороший момент для покупки. Открыв длинную позицию, вам необходимо выбрать тактику выхода. Если вы ведете очень краткосрочную игру, продавайте на следующий день пос­ ле того, как индекс силы станет положительным. Если же ваш временной мас­ штаб шире, держите акции, пока цены не достигнут верхней границы канала или ЕМА не перестанет подниматься.

Если 22-дневное ЕМА цен падает, а двухдневное ЕМА индекса силы подни­ мается выше нуля, это признак кратковременного бычьего всплеска в рамках нисходящего тренда — хорошая возможность открыть короткую позицию. Если вы занимаетесь краткосрочной игрой, можете взять быстрые деньги и зак­ рыть позицию на следующий день после того, как индекс силы опустится ниже нуля. Если же у вас масштаб шире, используйте нижнюю границу канала как ориентир для снятия прибыли.

Если двухдневное ЕМА индекса силы дает экстремальный выброс вверх или вниз, в несколько раз превышающий высоту обычных пиков или глуби- ну впадин, это указывает на конечную стадию тренда — сигнал снимать прибыль.

Если тренд направлен вверх, а двухдневное ЕМА индекса силы дает резкий скачок вверх, который в восемь или более раз превышает нормальные пики за последние два месяца, — это признак паники среди покупателей. Быки боятся упустить шанс, а медведи чувствуют, что попали в ловушку, и закрывают ко­ роткие позиции, не торгуясь. Такие скачки обычно наблюдаются на последних стадиях восходящих трендов. Они говорят о том, что настало время фиксиро-

Экстремальные пики и впадины краткосрочного индекса силы показы­вают , где тренд выбивается из сил . Выброс индекса в точке А говорит , что после падения иен с 56 до 43 тренд заканчивается . Интересно , что сразу же за этим падением появился экстремальный пик в точке В . Такая модель ( два смежных выброса в разных направлениях ) указывает на высокую сте­пень смятения , после чего обычно наступает период стабильных иен . Пос­ле этой пары разнонаправленных выбросов акиии General Electric держались в стабильном коридоре почти два месяиа .

Когда разные технические модели подают одинаковые сигналы , они подтверждают друг друга . Экстремальная впадина С указывает , что нисхо­дящий тренд выдыхается . За этим сигналом последовало бычье расхожде­ние иен и индекса силы , который вычертил ряд все более мелких впадин , в то время как иены стремились опуститься все ниже . Привержениы класси­ческого анализа увидят здесь модель перевернутые голова и плечи . На­ конец , у самого дна мы наблюдаем хвост кенгуру . Все это указывает , что падение акиий GE подходит к кониу и вскоре должен начаться подъем . В зоне D , на полпути от 37 к 53, начинается медвежье расхождение , которое предупреждает , что быки начали слабеть . Когда ЕМА в мае повернуло вниз , подтвердив этот сигнал , стало ясно , что игра на повышение закончи­лась . Это был последний выгодный момент для фиксации прибыли и откры­ тия коротких позиций .

У правого края графика ЕМА снижается и иены только что упали до нового минимума . В то же время индекс силы начинает вычерчивать бычье расхождение . Это сигнал подтянуть защитные стоп - приказы по коротким позициям .

вать прибыль по длинным позициям. Нередко цены вторично поднимаются до уровня, достигнутого в день экстремального подъема индекса. Однако энергии в этом подъеме уже нет, а другие индикаторы начинают показывать медвежьи расхождения, предупреждая о предстоящем развороте тренда.

Если двухдневное ЕМА индекса силы в период нисходящего тренда резко падает, в четыре или более раз глубже обычных падений за последние два меся­ ца, это указывает на истерические продажи, когда быки начинают выбрасывать акции по любой цене, лишь бы выйти из рынка. Такие экстремальные падения обычно наблюдаются на последних этапах нисходящих трендов. Они указыва­ют, что пора фиксировать прибыль по коротким позициям. Иногда цены опять опускаются до уровня, достигнутого в день экстремального падения индекса. Однако к этому времени у многих индикаторов уже возникают бычьи расхож­ дения, предупреждающие о развороте тренда.

Экстремальные выбросы индекса силы напоминают хвосты кенгуру, о кото­ рых мы говорили раньше (см. раздел График — отражение реальности, стр. 85). Разница в том, что хвосты кенгуру формируются исключительно цена­ми, а индекс силы отражает не только цены, но и объем торгов. Хвосты и экст­ ремальные выбросы указывают на панику среди наиболее слабых игроков. Когда те сдают свои позиции, тренд готов к развороту.

Разворот надвигается. Поворот тренда не должен заставать нас врасп­ лох — ему обычно предшествует расхождение между ценами и индексом силы. Когда цены растут, а индекс силы останавливается на все более низких пиках, это указывает на слабость быков. Если цены опускаются, но впадины индекса силы с каждом разом все менее глубоки, это признак слабости медведей.

Расхождение между ЕМА индекса силы и ценами указывает на то, что тренд готов к развороту. Сила этого сигнала зависит от периода ЕМА ин­ декса силы. Если взять очень короткий период (например, два дня), то рас­хождения будут указывать на смену краткосрочных трендов продолжитель­ ностью около недели. Если же для расчета брать период в 13 дней и более, индекс силы будет выявлять развороты более долгосрочных трендов, длящих­ ся больше месяца.

Если тренд растет и у вас открыта длинная позиция, фиксируйте прибыль, когда двухдневное ЕМА индекса силы дает медвежье расхождение (более низ­кий пик индикатора при росте цен). Если же вы играете на понижение, фикси­ руйте прибыль, когда двухдневное ЕМА индекса силы дает бычье расхождение (менее глубокая впадина индикатора при более глубокой впадине цен). В обоих случаях стоит фиксировать прибыль и продолжать наблюдать за рынком со сто­ роны. Выгоднее выйти из сделки, а затем снова открыть позицию, чем держать ее, когда цены идут против вас.

Более долгосрочный индекс силы , сглаженный с помощью 13- дневного ЕМА , отражает более глубокие сдвиги в балансе сил быков и медведей . Когда индекс ниже нуля , рынок контролируют медведи , а когда он выше , у власти быки . Расхождения между пиками этого индикатора и пиками иен отмечают вершины , где тренд разворачивается вниз , а расхождения между впадинами иен и индикатора предшествуют образованию важных основа­ний и разворотам вверх .

В зоне А индекс силы поднялся до менее высокого пика , а иены — до более высокого . Это расхождение указывает на слабость быков и вероят­ность перелома тренда . Через несколько дней ЕМА повернуло вниз , под­твердив начало нисходящего тренда . Зеркальное отражение этой картины наблюдается в зоне В , где иена ниже , а индекс силы не так глубок . Спустя несколько дней ЕМА начинает расти , подтверждая , что предстоит суще­ственный подъем . Заметьте также двойное основание в этой зоне : хвост кенгуру , а затем тестирование его уровня . Это один из многих примеров того , как разные модели иен и индикаторов подают одни и те же сигналы , подтверждая друг друга . В зоне С индекс силы показывает медвежье рас­хождение , предупреждая , что восходящий тренд заканчивается . Через не­сколько дней ЕМА поворачивает вниз , после чего начинается длительный спад иен . Рынок непрерывно подает нам сигналы — надо только внима­тельно к ним прислушиваться .

У правого края графика иены снижаются , что подтверждается пониже­нием ЕМА . Однако индекс силы уже начал строить бычье расхождение , указывая , что пора подтянуть стоп - приказы по коротким позиииям .

Очень важно сочетать индекс силы с индикаторами тренда. Этот осцилля­ тор так чувствителен, что, если пользоваться им одним, сигналов к сделкам бу­дет слишком много. Деньги тогда будет зарабатывать в основном ваш брокер. Сигналы краткосрочного осциллятора необходимо фильтровать с помощью дол­ госрочного индикатора тренда — в этом и состоит основной принцип системы тройного экрана, о которой мы поговорим позже.