Моментум: определение и свойства

На рисунке 2-3 показана теоретическая (идеальная) кривая цены. Будем считать, что это цены закрытия, представленные как непрерыв­ная кривая. График монотонно возрастает. Он имеет восходящий, или положительный наклон. Темп определяется как мера наклона ценовой кривой за день. Если С — сегодняшняя цена закрытия, а С[1] — вчераш­няя, то для однодневного Моментума запишем: mtm = С - С[1]. Одним словом, Моментум — это разность между нынешней ценой закрытия и вчерашней, или изменение цены в течение одного дня. Когда кривая цены растет, Моментум имеет положительное значение и графически изобра­жается стрелкой, направленной вверх.

На рисунке 2-4 показано измерение Моментума для различных ситуа­ций. Кривая имеет локальные максимумы и минимумы (пики и впади­ны), а также участки с возрастающим и убывающим наклоном. В точке А кривая цены растет и имеет положительный Моментум. В точке В гра­фик по-прежнему растет, но уже медленнее. В результате величина од­нодневного Моментума здесь меньше, и направленная вверх стрелка ко­роче. Точка D является пиком кривой цены, в ней график не возрастает и не убывает; кривая не имеет наклона, значит Моментум равен нулю. В точке С кривая цены идет вниз; угол наклона стал отрицательным, и Моментум тоже имеет отрицательное значение. Длина стрелки на убы­вающем графике определяется крутизной наклона вниз. Точка Е распо­ложена во впадине (локальном минимуме) кривой цены. Угол наклона отсутствует, Моментум нулевой. Индикатор обладает всеми свойствами, необходимыми для инструмента инвестирования и торговли: он отража­ет направление рынка, показывает суммарное изменение цены и скорость этого изменения, выделяет точки поворотов.

ОДНОДНЕВНЫЙ МОМЕНТУМ

На рисунке 2-5 представлен график AMGEN на долгосрочном бычьем рынке. В нижней части рисунка нанесен однодневный Моментум, т.е. разность сегодняшней и вчерашней цены закрытия, за период с ноября

по май. В отличие от рисунков 2-3 и 2-4, здесь присутствуют все значе­ния цены за этот промежуток времени. В действительности степень раз­броса такой и бывает. Цены закрытия не образуют гладкой растущей кривой. Несмотря на то, что тенденция восходящая, каждое следующее значение цены не обязательно выше предыдущего. При внимательном анализе видно, что последующие цены закрытия иногда выше, а иногда ниже предыдущих; соответственно, Моментум быстро меняет направле­ние от восходящего к нисходящему и обратно, при этом на диаграмме кривая Моментума пересекает нулевой уровень сверху вниз соответствен­но, сверху вниз идет и цена. В итоге сумма всех колебания дает общий рост кривой. Получается, однако, что переходя от самого графика к его описанию с помощью Моментума, мы оказываемся в худшем положении: картина менее наглядна, с сильными помехами, стало труднее вы явить тенденцию.

СГЛАЖИВАНИЕ МОМЕНТУМА

На рисунке 2-6, представлен тот же однодневный Моментум, что и на рисунке 2-5, но теперь к нему применили скользящее среднее. Ре­зультат налицо. График ушел вверх от нулевого уровня. Отчетливо вид-

но его восходящее направление. Также хорошо различимы промежу­точные перепады цен на растущем тренде. Хотя шум в виде быстро ос­циллирующей составляющей по-прежнему присутствует, он лишь об­рамляет тенденцию, выраженную плавно меняющейся компонентой. Применение скользящего среднего дает полезный результат - выделя­ет плавно меняющуюся компоненту, соответствующую основной тен­денции. Корреляция Скользящей средней подтверждает наличие тен­денции.

Применяя среднее скользящее к Моментуму, мы пытаемся предста­вит кривую тренда изменяющуюся плавно. Все еще присутствуют мел­кие колебания. Мы хотим удалить этот шум, не влияя на основные данные. Желаемый результат продемонстрирован на рисунке 2-7. Он получен применением второй средней скользящей с более коротким по­рядком. Из-за того, что среднее скользящее небольшого порядка, по­явилась лишь небольшая дополнительная задержка. Сравнение рисунков 2-6 и 2-7 показывает, что тенденция и структура данных со­хранились, а шум удален.