Выражение благодарности

В 1982 году я закончил свою долгую карьеру инженера-электронщика. Возможностей, чем мне заняться дальше, было много, и самых разных. Я путешествовал. Я много ездил на мотоцикле по шоссе и проселкам Амери­ ки. Я снова поступил в колледж, где стал изучать искусствоведение, му­зыку, элитную кулинарию и искусство инвестирования. Последний из этих курсов нам читал биржевой брокер.

Курс инвестирования увлек меня, особенно его раздел, относящийся к торговле на товарных рынках. Я подписался на услуги брокера и стал тор­ говать фьючерсом на свинину в режиме дневных графиков. Мне приходи­ лось осваивать много новых вещей, и хотя мне удалось что-то заработать, я пребывал в мрачном настроении.

Через некоторое время я понял, что есть более продвинутый способ тор­ говать на бирже. В то время персональные компьютеры еще только начи­ нали использоваться в инвестиционном сообществе. Компьютерные тор­ говые программы уже стали появляться в продаже как коммерческий продукт. Брокер, с которым я работал, купил себе новый персональный компьютер и программу к нему, которая называлась CompuTrac . Вско­ре я последовал его примеру и также приобрел персональный компьютер IBM с дисководом для дискет (жестких дисков тогда еще не было) и стал пользователем программы CompuTrac . Это дало мне новые знания и практический опыт использования технического анализа, каким он был в то время. Я регулярно посещал заседания семинара Группы техничес-

кого анализа ( TAG ), которые проводил Тим Слейтер и его фирма (сейчас эти семинары называются Telerate Seminars и проводятся фирмой Dow Jones Telerate , Inc .). Я хочу поблагодарить Тима и его коллег за то, что они ввели меня в мир технического анализа. Как специалист я сложился именно в годы учебы и практики на семинарах TAG . Сейчас я участвую в них уже в качестве приглашенного докладчика, а также в различных семинарах для индивидуальных и институциональных трейдеров, кото­рые проводятся во многих финансовых центрах за рубежом.

Я хотел бы поблагодарить Тома Хартли и Джона Суини, редакторов журнала Технический анализ товарных и финансовых рынков ( Technical Analysis of Stocks and Commodoties ), которые посоветовали мне написать раздел, посвященный Индексу истинной силы. Также я благодарен издателю журнала Джеку Хьюстону за разрешение исполь­зовать ряд материалов журнала в Главах 2 и 3.

Это моя первая книга, и как автору-новичку мне была очень ценна редакторская поддержка Перри Кауфмана. Обсуждения рукописи были очень плодотворными — как в части технических вопросов, так и в пла­не стиля изложения материала.

Далее, я хотел бы выразить признательность многим моим партнерам и друзьям по специальной группе интересов Investment SIG в Компью­терном обществе Boca Raton , Флорида, за интерес и внимание к моей ра­боте- Отдельная благодарность — Говарду Люнгу и Питеру Спиннеру, за наши интересные дискуссии о проблемах технического анализа и бир­жевой торговли. Я благодарен также Рику Аккерману за то, что он взял на себя труд прочесть рукопись, и за его замечания по техническим ас­пектам и методам.

Использование технического анализа в биржевой торговле может быть успешным, только если трейдер обладает рядом необходимых качеств. К таким качествам трейдера я бы отнес: его опыт, трезвый расчет и уме­ние пользоваться математическими методами, реализованными в хоро­шей компьютерной торговой программе. К счастью, в нашем распоряже­нии есть программа Omega TradeStation , которая содержит практически все, что необходимо для торговли на финансовом или товарном рынке. Я хотел бы поблагодарить Билла Круза и весь коллектив фирмы Omega Research Inc ., Майами, Флорида, за предоставленную мне возможность свободного полета с программой TradeStation .

ВВЕДЕНИЕ

Эта книга посвящена колебанию цен на бирже. В ней рассматривает­ся двойное сглаживание изменения цены для анализа рынка ценных бумаг и фьючерсов. Она о новых методах, позволяющих определять бла­гоприятные моменты для начала торговли и, что не менее важно, перио­ды времени, когда от нее следует воздержаться.

Под Моментумом понимается технический индикатор, показывающий зависимость между ценой и временем. Например, изменение цены за один день описывается однодневным Моментумом. Многие индикаторы технического анализа основаны на усредненных (сглаженных) показа­телях Моментума. Однократное сглаживание используется в таком хо­рошо известном, предложенном Уайлдером, индикаторе, как Индекс Относительной Силы ( RSI ). Двойное сглаживание применяется в таких известных индикаторах, как Медленные Стохастики Лэйна, и предло­женное Аппелем Схождение/Расхождение Скользящих Средних. (например, MACD , см. ссылки на литературу).

Все эти методы предназначены для трейдеров, которые при принятии решений о совершении сделок используют компьютер. Благодаря им читатели, мечтающие стать трейдерами, смогут углубить свои знания в техническом анализе. В тексте книги последовательно описываются ин­дикаторы, записанные в виде алгебраических формул. Использование ин­дикаторов предполагает затраты времени на принятие решения о входе

или выходе из рынка. Поэтому некоторое знание математики, с частно­сти, алгебры было бы желательно.

Индикаторы, основанные на процедуре двойного сглаживания, опи­саны в главах 2-7. Все формулы для индикаторов сопровождаются ре­альными примерами.