Главная / Инвестирование и биржевое дело / Рынок форекс - ваш путь к успеху

Линии сопротивления и поддержки.

В данном разделе вводятся основополагающие понятия техничес­ кого анализа — линии сопротивления и поддержки. Линией сопротив­ ления называется линия, соединяющая ценовые максимумы (линия АВ на рис.4). Линией поддержки называется линия, соединяющая це­ новые минимумы (линия CD на рис.4) /8-13/. Как видно из рис .4, ли­ ния сопротивления показывает тот экстремальный ценовой уровень в определенный момент времени, когда начинают доминировать на рын­ ке продавцы (в результате рост цен приостанавливается). И наоборот. Линия поддержки показывает такой экстремальный ценоюй уровень в какой-то момент времени, после которого доминантой на рынке яв­ляются покупатели. Если вспомнить, что цена есть некое (термодина­мическое) равновесие между спросом и предложением, то последние два утверждения являются важнейшими в более полном и правильном понимании определения тренда. И действительно, если, к примеру, речь идет о медвежьем тренде (нисходящая тенденция), то каждые пос­ледующие уровни сопротивления и поддержки должны быть ниже пре­ дыдущих уровней; если же эта закономерность не выполняется, это должно быть тревожным сигналом для аналитика о возможности за­ медления или даже разворота тренда.

Смысл введенных уровней сопротивления и поддержки кроется в психологии трейдеров, когда все, кто хотел купить, уже купили (ре чь идет о сопротивлении) и в то же время растет число продавцов. И на­оборот. Когда все, кто хотел продать, продали и растет число желаю­ щих купить, то и формируется уровень поддержки.

Разные уровни сопротивления и поддержки имеют различную зна­ чимость на рынке. Так, Д. Мерфи /9, 10/ замечает, что

1)  чем больше период времени, в течение которого цены колеба­ лись в области поддержки и сопротивления, тем большую значимость приобретает эта область;

2)         если формирование уровней сопротивления и поддержки сопро­вождалось увеличением обьемов сделок, то значимость этих уровней велика;

3)  важность уровней сопротивления или поддержки определяется их удаленностью по времени в прошлое (чем дольше, тем значимее)

И еще два практических замечания. Часто роль уровней поддерж­ ки и сопротивления играют круглые числа (котировки валют). Это очень важно при входе и выходе из рынка вблизи такого сорта котиро­ вок, а также при установке приказов stop loss (ограничение потерь) и take profit (ограничение на прибыль).

На оис 5 виден пеоехол vdobha поллеожки в уоовень сопгютивле- ния. Это очень сильный сигнал, свидетельствующий об усилении дей­ ствующей тенденции /8-14/.

Линии тренда

Спрямленная по времени производная функции тренда от време­ ни называется линией тренда Г рафически — это прямая, проведенная справа налево (а не наоборот) и проходящая через соответствующие экстремумы тренда (см. рис.6) (через снижающиеся пики в случае мед­ вежьего тренда или через серию впадин на бычьем тренде). Из рисун­ ка видно, что зачастую линия тренда совпадает с линией поддержки или сопротивления. На кажущуюся простоту графического построе­ ния линии тренда хочется заметить, что все здесь не так однозначно. Если правая точка линии берется в момент появления на графике тен­ денции экстремума, то слева можно найти несколько экстремумов и, соответственно, провести несколько линий, но истинной будет только одна из них. Критерием истинности линии тренда в нулевом прибли­ жении, очевидно, является то, что в последующие промежутки време­ ни цены касались ее, не пересекая. И чем больше будет таких касаний в будущем, тем значимее прочерченная линия тренда.

В первом приближении критерий истинности линии тренда свя­ зан с оптимизацией моментов входа в рынок и выхода из него, а также корректности постановок стоп — приказов.

На мой взгляд, главное предназначение линии тренда — правиль­ но, четко и своевременно подать сигнал о продолжении или измене­ нии тенденции (на основе пересечения тенденцией линии тренда). В силу особой важности этого утверждения по­зволю себе более подробно остановиться на признаках действитель

ного прорыва ценой линии тренда. У каждого практикующего аналити­ка выработаны свои, субъективные признаки изменения тенденции, тем не менее, обобщая и систематизируя их, можно вьщелить основные. Так согласно /9, 10, 12,13/, существует ряд необходимых, но, к сожалению, недостаточных условий истинности прорыва ценой линии тренда;

1)  прорыв линии тренда ценой закрытия значит больше, чем про­ сто прорыв в пределах одного бара;

2)         критерий трехпроцентного прорыва (цена закрытия вышла за пределы линии тренда не менее чем на 3%);

3)         если цены закрытия как минимум двух баров подряд оказывают­ ся за пределами линии тренда,

Большой вклад в понимание линий тренда, правильности их пост­ роений и анализа внесен Т. Демарком /11/. Не претендуя на полноту изложения его идей, позволю себе остановиться на ключевых момен­ тах его открытий, которые в свое время меня настолько обнадежили и окрылили, что я много месяцев потратил, да и все еще трачу на усовер­ шенствование большинства его идей и наработок, в частности, приме­ нительно к коротким деньгам на рынке Форекс.

Итак, согласно ТДемарку, среди множества возможных линий трен­ да правильной является только одна, которую он назвал ТД — линией. Изюминка здесь заключается в особой довольно жесткой фильтрации точек экстремума, когда остаются только две точки экстремума, так на­зываемые ТД — точки, через которые и проводится упомянутая ТД — линия. Необходимыми условиями истинности выбора ТД — точки яв­ ляются следующие:

Если речь идет о формировании опорного ценового минимума, то:

1) значения минимальных цен за бар до и на следующем баре после

uiiuptiuiu минимум динлны иьнь иышс нею,

2) опорный ценовой минимум должен также быть ниже цены зак­
рытия за два бара до его формирования;

если же речь идет о формировании опорного ценового максимума, то:

1)  опорная точка предложения должна быть выше максимальных цен предшествующего и последующего баров;

2)  она также должна быть выше цены закрытия за два бара до реги­ страции.

Однако перечисленные необходимые условия истинности выбора ТД-точек не являются, к сожалению, достаточными.

Достаточность компенсируется дальнейшим ужесточением выбора

ТД-точек:

истинность ценового минимума будет под вопросом, если цена зак­ рытия на следующем баре после его формирования ниже экстраполя- ционного значения скорости подъема ТД —л инии.

Истинность опорного ценового максимума вызывает сомнения, если цена закрытия на следующем баре после его формирования выше экст- раполяционного значения скорости падения ТД —л инии для этого бара.

Такой жесткий выбор правильности ТД — линии связан как с воз­ можностью довольно точного количественного предсказания измене­ ния курса валют (у меня это было с точностью 90%) в случаях истинно­ го прорыва линий тренда, так и с большой вероятностью определения истинности или ложности самого прорыва.

Т. Демарк /11/ выделил три метода расчета ценовых проекций пос­ ле истинного прорыва Т Д- линии и назвал их ТД ценовыми проекто­ рами. Их отличие — в точности оценок.

Ценовой проектор 1:

сигнал к покупке : найдите разность между минимальной ценой ниже нисходящей Т Д- линии и точкой на ТД — линии непосредствен­ но над ней и прибавьте полученную величину к ценовому значению в точке прорыва;

сигнал к продаже: найдите разность между максимальной ценой над восходящей ТД — линией и точкой на ТД — линии непосред­ ственно под ней и вычтите эту величину из ценового значения в точке прорыва.

Ценовой проектор 2:

сигнал к покупке: найдите разность между внутридневным мини­ мумом, зафиксированным вдень с минимальной ценой закрытия, ниже нисходящей ТД — линии и точкой на ТД — линии непосредственно над ним и прибавьте полученную величину к ценовому значению в точ­ ке прорыва;

сигнал к продаже: найдите разность между внутридневным макси­ мумом, зафиксированным в день с максимальной ценой закрытия, выше восходящей ТД — линии и точкой на ТД — линии непосред­ ственно под ним и вычтите эту величину из ценового значения в точке прорыва.

Ценовой проектор 3:

сигнал к покупке: найдите разность между ценой закрытия в день с внутридневным минимумом ниже нисходящей ТД — линии и точкой на ТД — линии непосредственно над ней и прибавьте полученную ве­ личину к ценовому значению в точке прорыва;

сигнал к продаже: найдите разность между ценой закрытия в день с внутридневным максимумом выше восходящей ТД — линии и точкой на ТД — линии непосредственно под ней и вычтите эту величину из ценового значения в точке прорыва.

Т. Демарку принадлежит также и другое важнейшее открытие: оцен­ ка истинности ценовых прорывов (так называемые ТД — квалифика-торы прорыва).

ТД — квалификатор прорыва 1:

сигнал к покупке является истинным, если цена закрытия за бар до сигнала уменьшилась;

сигнал к продаже является истинным, если цена закрытия за бар до сигнала увеличилась.

ТД — квалификатор прорыва 2:

сигнал к покупке — истинен, если цена открытия выше цены про­ рыва;

сигнал к продаже — истинен, если цена открытия меньше цены прорыва.

ТД —к валификатор прорыва 3:

сигнал к покупке — истинен, если сумма цены закрытия накануне прорыва и разности между ценой закрытия и минимальной ценой того же бара (или ценой закрытия за два бара до прорыва, если она меньше) меньше цены прорыва;

сигнал к продаже — истинен, если разность между ценой закрытия накануне прорыва и разностью между максимальной ценой (или це­ ной закрытия за два бара до прорыва, если она больше) и ценой закры­ тия в тот же день больше цены прорыва.

Читать далее: Ускорение и замедление трендов